• 重庆文艺网文艺频道引导页 2019-05-14
  • 肩负好新时代党的历史使命 2019-05-13
  • 《温暖的弦》大结局 张钧甯演技时尚感双双在线 2019-05-13
  • 草原旅游--内蒙古频道--人民网 2019-05-12
  • 只要你散毒,我就消毒!这也是责任和义务! 2019-05-11
  • 大型煤企保供限价难阻煤价逼近700元吨 车等煤频现 2019-05-11
  • 深刻认识党的领导、人民当家作主、依法治国的有机统一 加强新时代政治文明建设的着力点 2019-05-10
  • 美国能解决这些难题吗-热门标签-华商网数码 2019-05-10
  • 武汉今秋迎11.5万名小学新生 “房户一致”优先 2019-05-09
  • 居民春节出游成新时尚 山西旅游揽金近63亿元 2019-05-09
  • 君弘精益精牌讲师投资课 2019-05-08
  • 城区加大扬尘污染治理力度 所有施工现场必须安装视频监控 2019-05-08
  • 【十九大·理论新视野】为什么要“建设现代化经济体系”?   2019-05-07
  • 杭州微众电子商务有限公司获第十二届人民企业社会责任奖年度扶贫奖 2019-05-07
  • 罗兰:长城在俄罗斯面临无车销售窘境? 2019-05-06
  • 新时时彩全部玩法 家居 风水 装修 健康 养生 保健 美容 保养 金融投资 推荐 分析 点评 黑马 档案 黄金 外汇服饰 女装 利率 娱乐 影视 热点

    当前位置:新时时彩全部玩法 > 金融投资 > 股票推荐 > 正文内容 2018雄安概念股龙头 华夏幸福600340

    新时时彩一星怎么玩:2018雄安概念股龙头 华夏幸福600340

    【摘要】华夏幸福:受益雄安建设加速,优质白马乘风蓝筹行情类别:公司研究 机构:中银国际证券有限责任公司 研究员:卢骁峰 日期:2017-11-16华夏幸福2002年起步于固安从事园区开发业务,目前已成为全国产业新城开发及运营龙头,房地产千亿销售规模稳居全国十强。公司自

    新时时彩全部玩法 www.hcbu.com.cn 2018雄安概念股龙头:华夏幸福(600340)

    华夏幸福:受益雄安建设加速,优质白马乘风蓝筹行情

    类别:公司研究 机构:中银国际证券有限责任公司 研究员:卢骁峰 日期:2017-11-16

    华夏幸福2002年起步于固安从事园区开发业务,目前已成为全国产业新城开发及运营龙头,房地产千亿销售规模稳居全国十强。公司自2012年上市以来公司保持每年30%以上的业绩增速,是高成长白马价值股的典范,目前市盈率仅10倍,在近期蓝筹白马行情催化下有望获得估值修复。我们认为公司未来业绩仍保持高速增长,主要由于:1)雄安新区开发建设和京津冀战略推进提速,公司充足的环京储备增值空间巨大,今年销售均价已大幅上涨;2)公司园区招商和运营能力优异,近年产业发展服务收入占比不断提升,综合毛利率水平将保持高位;3)异地复制在长三角已初见成效,嘉善项目成功树立标杆,并逐步进入业绩贡献期;4)公司近期成立中国产业新城基金,标志轻资产步伐加快。我们认为公司是地产板块成长特性最强而周期属性较弱的白马龙头房企,上调公司2016-2018年盈利预测分别为2.94元、3.86元和4.81元,维持目标价41.00元,相当于14倍17年市盈率和10.6倍18年市盈率,重申买入评级。

    支撑评级的要点

    受益京津冀产业转移,雄安新区红利可期。2002 年公司起步于固安园区开发,是成长于河北的领先产业新城运营商。2013年政府首提京津冀战略,疏解非首都功能;2017年政府宣布设立雄安新区,定位比肩上海浦东和深圳,预计建设提速在即。公司坐拥大量优质环京储备,区位优势明显,拟开发储备建面近1,000万平米,在建面积2,400万平米,园区综合项目开发和运营经验充足,有望持续受益雄安新区建设推进。

    高成长价值白马典范,服务占比持续提升。公司自2012年以来公司保持每年30%以上的业绩增速,是高成长白马价值股的典范,2017年1-9月公司分别实现收入和归母净利同比增长21%和35%。近年来公司积极调整业务结构,淡化地产开发属性:产业发展服务收入占比从2013年的11%上升至2016年的20%,2017年上半年收入同比大增81%,使公司综合毛利率维持高位。公司地产销量短期虽然受到限购政策影响,但前三季度销售均价1.6万元/平米同比大增30%,体现优质储备的升值空间。

    异地复制初见成效,探索产业新城基金模式。2014年公司开始拓展京津冀外省园区业务,目前异地复制已在长三角初见成效:预计2017年浙江嘉善和安徽来安区域销量均有望突破百万平米合计占比超20%,杭州和南京事业部销售额也有望破百亿,产业发展服务中非京津冀收入占比超过40%。另一方面,10月公司作为GP拟合作成立中国产业新城基金,基金总规模75亿公司出资25亿,主要投向产业固安新城开发和目标企业股权投资,积极探索轻资产化开发模式。

    评级面临的主要风险

    环京区域地产调控超预期,异地园区开发进度慢于预期。

    估值

    考虑到公司京津冀储备的增值空间、产业服务收入占比提升和长三角项目进入业绩贡献期,我们上调公司2016-2018盈利预测分别为2.94元、3.86元和4.81元,维持目标价41.00元,相当于14倍17年市盈率和10.6倍18年市盈率,作为A股成长白马典范,重申买入评级。

    微信号:
    ●【往下看,下一页更精彩】●
    >> 查看相似文章

    你可能感兴趣的

    穷人赚钱门路访问手机版
    ?

    网友评论

    还没有评论,赶快抢沙发!

    图片精彩推荐

    精彩推荐

    ?
  • 重庆文艺网文艺频道引导页 2019-05-14
  • 肩负好新时代党的历史使命 2019-05-13
  • 《温暖的弦》大结局 张钧甯演技时尚感双双在线 2019-05-13
  • 草原旅游--内蒙古频道--人民网 2019-05-12
  • 只要你散毒,我就消毒!这也是责任和义务! 2019-05-11
  • 大型煤企保供限价难阻煤价逼近700元吨 车等煤频现 2019-05-11
  • 深刻认识党的领导、人民当家作主、依法治国的有机统一 加强新时代政治文明建设的着力点 2019-05-10
  • 美国能解决这些难题吗-热门标签-华商网数码 2019-05-10
  • 武汉今秋迎11.5万名小学新生 “房户一致”优先 2019-05-09
  • 居民春节出游成新时尚 山西旅游揽金近63亿元 2019-05-09
  • 君弘精益精牌讲师投资课 2019-05-08
  • 城区加大扬尘污染治理力度 所有施工现场必须安装视频监控 2019-05-08
  • 【十九大·理论新视野】为什么要“建设现代化经济体系”?   2019-05-07
  • 杭州微众电子商务有限公司获第十二届人民企业社会责任奖年度扶贫奖 2019-05-07
  • 罗兰:长城在俄罗斯面临无车销售窘境? 2019-05-06